2020年，COVID-19大流行對(duì)美國(guó)基礎(chǔ)油市場(chǎng)造成了嚴(yán)重破壞。正如行業(yè)資深人士Stephen Ames所稱，這是“煉油業(yè)大風(fēng)暴之年”。

　　根據(jù)美國(guó)能源信息署（Energy Information Administration）的數(shù)據(jù)，美國(guó)2020年全年僅生產(chǎn)5560萬(wàn)桶基礎(chǔ)油，比2019年的6090萬(wàn)桶落后約9％。在大流行初期急劇下降之后，到2020年底，美國(guó)每月基礎(chǔ)油產(chǎn)量回升至2019年的水平，但是颶風(fēng)和維護(hù)的轉(zhuǎn)變也削弱了全年產(chǎn)量。

　　SBA Consulting LLC的常務(wù)董事埃姆斯（Ames）指出，甚至在病毒抬頭之前，基礎(chǔ)石油產(chǎn)量就在下降。“自大流行爆發(fā)之前的2019年底以來(lái)，煉油利潤(rùn)差，這極大地抑制了原油甚至是基礎(chǔ)油的運(yùn)行。大多數(shù)煉油廠在2019年第四季度、整個(gè)2020年甚至到2021年第一季度都在虧損。他們最大程度地減少了原油開(kāi)采量以遏制虧損，甚至關(guān)閉了一些煉油廠。”

　　正如在一月份的《Lubes’n’Greases》（“沒(méi)有基礎(chǔ)油廠是一個(gè)孤島”）一書(shū)中所解釋的那樣，大多數(shù)基礎(chǔ)油廠都并入了較大的燃料精煉廠中。這種整合使基礎(chǔ)油的生產(chǎn)至少有部分取決于整個(gè)煉油廠的生產(chǎn)狀況。大流行初期對(duì)燃料的需求下降時(shí)，煉油廠的經(jīng)濟(jì)必然發(fā)生變化。

　　艾姆斯闡述說(shuō)：“那些繼續(xù)運(yùn)營(yíng)的煉油廠必須調(diào)整其產(chǎn)量，以應(yīng)對(duì)燃料（尤其是噴氣燃料）的需求急劇下降。2020年4月份，許多公司的運(yùn)營(yíng)利用率為65％-70％，而在去年下半年，利用率僅上升到75％。為此，他們調(diào)整了原始狀態(tài)并關(guān)閉了某些經(jīng)營(yíng)單位。這通常導(dǎo)致可用于柴油和基礎(chǔ)油生產(chǎn)的[真空瓦斯油]減少。”

　　Chemlube International業(yè)務(wù)發(fā)展總監(jiān)喬·魯斯馬涅爾（Joe Rousmaniere）表示同意。“大流行來(lái)臨時(shí)，人們停止開(kāi)車或者是停飛了飛機(jī)。如果無(wú)處可去，煉油廠將無(wú)法繼續(xù)輸送汽油和噴氣燃料，因此他們削減了產(chǎn)量。當(dāng)煉油廠的燃料消耗量?jī)H為60％左右時(shí)，這意味著它們?yōu)榛A(chǔ)油裝置生產(chǎn)的原料更少。因此基礎(chǔ)油的生產(chǎn)也就被削減了。”

　　墨西哥灣沿岸的颶風(fēng)還迫使一些基礎(chǔ)石油業(yè)務(wù)在去年下半年暫時(shí)關(guān)閉，從而阻礙了生產(chǎn)。去年8月下旬勞拉颶風(fēng)登陸，迫使Excel Paralubes日產(chǎn)22,200桶的API II組工廠關(guān)閉了兩個(gè)月，而Motiva日產(chǎn)40,300桶的II和III組工廠關(guān)閉了一個(gè)月。艾姆斯說(shuō)，卡盧梅特的兩個(gè)路易斯安那工廠（什里夫波特的日產(chǎn)能為11900桶/天，普林斯頓的日產(chǎn)環(huán)烷烴的產(chǎn)能為6900桶）也關(guān)閉了，但時(shí)間較短。

　　然后在2020年10月和11月產(chǎn)量激增。原因之一可能是Excel Paralubes重新上線，在2019年11月使石蠟生產(chǎn)激增了17％，這是自大流行爆發(fā)以來(lái)的第一次。

　　U. S. Refinery Production Volumes ,Paraffinic and Naphthenic Base Oils——美國(guó)煉油廠產(chǎn)量，石蠟和環(huán)烷烴基礎(chǔ)油

　　Paraffinic——石蠟油

　　Naphthenic——環(huán)烷烴

　　Millions of Barrels——數(shù)百萬(wàn)桶

　　艾姆斯說(shuō)：“2020年10月和11月基礎(chǔ)油產(chǎn)量激增，主要是Excel Paralubes和Motiva都從颶風(fēng)引起的停工中恢復(fù)過(guò)來(lái)。此外，煉油利用率普遍提高，反映出燃料需求有所增加。那將使額外的VGO可用于基礎(chǔ)油。當(dāng)然，大多數(shù)維護(hù)工作已經(jīng)完成。”

　　環(huán)烷烴生產(chǎn)在2020年遭受重創(chuàng)，無(wú)法恢復(fù)到2019年的水平。雖然去年1月和2月的產(chǎn)量略低于2019年同月，但去年2月至3月的產(chǎn)量下降了287,000桶，3月比2019年同期下降了38％。在最初下跌之后，產(chǎn)出有所回升，但仍遠(yuǎn)低于2019年的水平。

　　根據(jù)埃姆斯（Ames）的說(shuō)法，2020年3月環(huán)烷烴產(chǎn)量暴跌的主要原因是，美國(guó)兩大環(huán)烷烴生產(chǎn)商-愛(ài)爾貢（Ergon）和圣華金煉油廠（San Joaquin Refining）利用了大流行導(dǎo)致的需求下降而延長(zhǎng)了周轉(zhuǎn)期。兩家生產(chǎn)商加在一起占美國(guó)環(huán)烷烴產(chǎn)量的約三分之二。在密西西比州的維克斯堡，Ergon的產(chǎn)能為2.2萬(wàn)桶/日，而加利福尼亞州貝克斯菲爾德的San Joaquin煉油廠的產(chǎn)能為8,100桶/日。

　　去年6月份的產(chǎn)量有所增加，但與2019年的同期相比還是少了有18.3萬(wàn)桶之多。2020年7月和2020年8月的情況看起來(lái)會(huì)更好些，當(dāng)時(shí)的差距分別縮小到15.8萬(wàn)桶和10.5萬(wàn)桶。

　　然而，這種勢(shì)頭是短暫的，因?yàn)槿ツ?月份導(dǎo)致環(huán)烷烴產(chǎn)量再次大幅下降，當(dāng)月降至64萬(wàn)桶，比2019年9月減少了271,000桶。下降的原因很可能是Ergon的維克斯堡工廠短暫停運(yùn)的結(jié)果。

　　在2020最后一個(gè)季度，環(huán)烷烴的產(chǎn)量有所增加，但仍低于2019年的水平。該年度的總產(chǎn)量接近820萬(wàn)桶，比2019年減少了200萬(wàn)桶，下降了20％。

　　區(qū)域生產(chǎn)

　　2020年，五個(gè)石油管理局的表現(xiàn)似乎比其他地區(qū)好。例如，雖然美國(guó)其他地區(qū)落后于2019年的產(chǎn)量水平，但PADD2唯一的工廠，位于俄克拉荷馬州塔爾薩的9500桶的第一組工廠，實(shí)際上將全年產(chǎn)量增加到220萬(wàn)桶，比2019年增長(zhǎng)了7%。

　　沿墨西哥灣沿岸運(yùn)行的第三號(hào)油田的產(chǎn)量從2019年下降了約8%，至4400萬(wàn)桶。在2020下半年的暴風(fēng)雨使生產(chǎn)停頓之后，生產(chǎn)商提高了運(yùn)行速度以趕上未滿足的需求，這很可能導(dǎo)致了2020年10月和11月的產(chǎn)量暴增。2020年9月的340萬(wàn)桶在10月（超越2019年10月）增至400萬(wàn)桶，并在11月飆升至440萬(wàn)桶。12月份的石油產(chǎn)量為420萬(wàn)桶，與2019年同期持平。

　　PADD 3的德克薩斯州墨西哥灣沿岸分部的煉油廠在2020年生產(chǎn)了1,780萬(wàn)桶基礎(chǔ)油，僅比2019年的產(chǎn)量低4％。而德克薩斯州內(nèi)陸分部從2020年上半年到第二季度的產(chǎn)量增加了61％，但其煉油廠全年僅生產(chǎn)195,000桶，比2019年減少30％。

　　北路易斯安那-阿肯色州的子項(xiàng)目表現(xiàn)稍好，但2019年的產(chǎn)量為910萬(wàn)桶，下降了12％。沿著路易斯安那州墨西哥灣沿岸的PADD 3其余部分的產(chǎn)量下降了10％，全年達(dá)到1,690萬(wàn)桶。

　　PADD 1的產(chǎn)量（包括位于東海岸的精煉廠）在下半年沒(méi)有增加，到2020年該地區(qū)的產(chǎn)量?jī)H不足400萬(wàn)桶。自其2019年全年以來(lái)的總數(shù)相比下降了15％。

　　PADD 5的西海岸煉油廠，包括雪佛龍?jiān)诩永Ｄ醽喼堇锸繚M的工廠（第II組日產(chǎn)20,700桶、第III組日產(chǎn)1,000桶）和加利福尼亞州貝克斯菲爾德的圣華金煉油廠去年減少了540萬(wàn)桶，自2019年起下降了11％。

　　U.S. Monthly Production of Base Oils ——美國(guó)基礎(chǔ)油月產(chǎn)量

　　Top U.S.Base Oil Trading Partners，2020——2020年美國(guó)頂級(jí)基礎(chǔ)油貿(mào)易伙伴

　　Exports (35 million barrels)——出口（3500萬(wàn)桶）

　　Mexico 31%——墨西哥31％

　　Canada 8%——加拿大8％

　　Belgium 12%——比利時(shí)12％

　　Rest of the World 22%——世界其他地方22％

　　Central South America 15%——中南美15％

　　Brazil 12%——巴西12％

　　Imports (13.2 million barrels)——進(jìn)口（1320萬(wàn)桶）

　　South Korea 25%——韓國(guó)25％

　　Indonesia 8%——印尼8％

　　U.A.E.11%——阿聯(lián)酋11％

　　Rest of World 15%——世界其他地區(qū)15％

　　Oatar 22%——瓦塔爾22％

　　Canada 19%——加拿大19％

　　進(jìn)口意味著復(fù)蘇？

　　2020年美國(guó)總進(jìn)口量為1320萬(wàn)桶，比2019年的1630萬(wàn)桶下降了19％。

　　進(jìn)口量與2019年同期持平，直到2020年6月，當(dāng)月進(jìn)口量暴跌至僅327,000桶，僅是2019年6月進(jìn)口量的四分之一。盡管大流行在2020年3月滲透到美國(guó)，但由于封鎖和其他措施限制了流動(dòng)性，因此市場(chǎng)在一段時(shí)間后才感受到潤(rùn)滑油和燃料需求下滑的影響。

　　艾姆斯（Ames）提出了去年6月份進(jìn)口量急劇下降的另一個(gè)原因：“大部分從美國(guó)進(jìn)口的基礎(chǔ)油是從卡塔爾，巴林，阿聯(lián)酋和韓國(guó)進(jìn)口的第三類。巴林（Bapco / Neste），阿聯(lián)酋（Adnoc）和南韓（SK和S-Oil）的基礎(chǔ)油工廠在年中經(jīng)歷了周轉(zhuǎn)，因?yàn)镃OVID的封鎖已大大減少了對(duì)美國(guó)的需求，這可能限制了對(duì)美國(guó)的出貨量。”

　　2020年7月和8月的進(jìn)口也低于正常水平，分別下降了66％和45％。在6月份開(kāi)始下降之后，進(jìn)口量確實(shí)在穩(wěn)步攀升，這表明美國(guó)的需求隨著一年的過(guò)去而略有回升。但是，今年下半年的進(jìn)口總量?jī)H為650萬(wàn)桶，比2019年同期下降了27％。

　　通常情況下，2020年美國(guó)的大部分進(jìn)口產(chǎn)品分別來(lái)自韓國(guó)（340萬(wàn)桶），卡塔爾（290萬(wàn)桶），加拿大（250萬(wàn)桶），阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)（150萬(wàn)桶）和印度尼西亞（ 110萬(wàn)桶）。

　　出口超預(yù)期

　　2020年美國(guó)基礎(chǔ)油的出口需求幫忙抵消了其國(guó)內(nèi)需求的疲軟。盡管墨西哥灣沿岸的大流行和一系列颶風(fēng)在一年的一部分時(shí)間內(nèi)使出口量停滯不前，但出境貨運(yùn)量確實(shí)有所回升，并且從八月開(kāi)始，每個(gè)月都比去年同期高。

　　到2020年，美國(guó)出口了3500萬(wàn)桶基礎(chǔ)油，僅比2019年的總出口量低6％。該國(guó)通常出口其基礎(chǔ)油的一半以上，而去年也仍然如此。

　　Long-term U.S.Production of Base oils——美國(guó)長(zhǎng)期基礎(chǔ)油生產(chǎn)

　　Millions of Barrels——數(shù)百萬(wàn)桶

　　美國(guó)基礎(chǔ)油的最大需求國(guó)是墨西哥：1,080萬(wàn)桶；比利時(shí)：430萬(wàn)桶；巴西：420萬(wàn)桶；加拿大：300萬(wàn)桶；印度：130萬(wàn)桶。

　　巴西和印度是美國(guó)去年出口需求量?jī)蓚€(gè)相對(duì)意外的推動(dòng)力。巴西在美國(guó)出口中的份額從2019年的9％增加到12％，印度的份額則從2.3％增加到3.6％。

　　據(jù)埃姆斯（Ames）說(shuō)：“除了全球范圍內(nèi)可能促使美國(guó)換貨的大量維修停工措施外，巴西國(guó)家石油公司（Petrobras）還降低了吞吐量，并削減了杜克·德·卡克夏斯（Duque de Caxias）工廠的產(chǎn)量，該工廠占巴西基礎(chǔ)油總產(chǎn)量的80％。而這可能會(huì)促使Petrobras的客戶加快實(shí)施對(duì)美國(guó)的進(jìn)口方案。”

　　至于印度，在5月和6月取消了對(duì)COVID-19的限制之后，對(duì)二類油的需求開(kāi)始上升。Rousmaniere表示：“傳統(tǒng)上，印度是基礎(chǔ)油的巨大買家。印度的產(chǎn)量不高，因此要么從美國(guó)進(jìn)口，要么從韓國(guó)和新加坡進(jìn)口。韓國(guó)和新加坡是他們的常選供應(yīng)商，如果韓國(guó)和新加坡分心了，那么所有的突擊大問(wèn)題都會(huì)來(lái)源于美國(guó)。”

　　韓國(guó)的SK和S-Oil的業(yè)務(wù)周轉(zhuǎn)是印度在2020年將大部分基礎(chǔ)油進(jìn)口轉(zhuǎn)向美國(guó)的可能原因。